Situado sobre el promontorio conocido como Pico del Loro, este palacio es fruto del deseo de la reina regente María Cristina, quien mandó construir un edificio inspirado en las casas de campo inglesas para pasar las vacaciones de verano en San Sebastián. Durante años, este palacio de ladrillo rojo fue otro de los símbolos de la belle epoque donostiarra. Hoy, los jardines son un recinto público desde donde se contempla una bonita vista de la bahía y de la ciudad, y el edificio es la sede de los cursos de verano de la Universidad del País Vasco y de la Sociedad de Estudios Vascos.